華爾街低估了iPhone在華的增長潛力

Win7之家（ afsion.com.cn）：華爾街低估了iPhone在華的增長潛力

美國投資銀行Piper Jaffray周三發(fā)布投資者報(bào)告稱，受iPhone銷售持續(xù)增長的推動(dòng)，到2015年年底之前，蘋果的凈利潤增長率都將維持在25%至30%。

Piper Jaffray分析師吉恩·蒙斯特（Gene Munster）在報(bào)告中指出，華爾街當(dāng)前低估了蘋果手機(jī)業(yè)務(wù)的增長潛力。蒙斯特在報(bào)告中把蘋果未來12個(gè)月的目標(biāo)股價(jià)定為483美元。蒙斯特認(rèn)為，如果 iPhone銷量的增幅能夠與2011年智能手機(jī)市場(chǎng)整體35%的增幅持平，那么蘋果在2015年將銷售出超過2億部iPhone手機(jī)�？紤]到 iPhone目前占據(jù)蘋果39%的業(yè)務(wù)份額，而iPad的增長速度很可能會(huì)超過iPhone，預(yù)計(jì)蘋果會(huì)在凈利潤方面獲得25%至30%的增長。

Piper Jaffray預(yù)測(cè)的蘋果增長率要高于華爾街同行，蒙斯特在報(bào)告中表示，絕大多數(shù)投資人都認(rèn)為蘋果2012年的投資增長率將放緩至15%至20%。

隨著Verizon無線發(fā)布CDMA版iPhone 4，蘋果已不再與運(yùn)營商簽訂獨(dú)家銷售權(quán)。蒙斯特指出，這將幫助蘋果在關(guān)鍵市場(chǎng)獲得足夠的用戶基礎(chǔ)。比如在中國排名第三的運(yùn)營商中國電信，它的用戶數(shù)量和美國排名第一的運(yùn)營商Verizon無線一樣多。

蒙斯特預(yù)計(jì)，蘋果在2011年會(huì)和中國電信合作出售CDMA版iPhone。另有傳聞稱，印度運(yùn)營商Reliance也將發(fā)布CDMA版iPhone，這樣蘋果在兩個(gè)國家將又能吸引1.1億用戶。

蘋果多年前就已經(jīng)把中國視為最主要的市場(chǎng)，并花了很大的力氣進(jìn)行布局�，F(xiàn)在這種戰(zhàn)略已經(jīng)得到初步回報(bào)。包括大陸、香港和臺(tái)灣的大中華地區(qū)，蘋果最近幾個(gè)季度的同比增長達(dá)到了400%。

蘋果位于中國的4家零售店是該公司訪問人數(shù)最多、營收最高的零售店。為適應(yīng)市場(chǎng)需求，蘋果已開始在上海投建該公司最大的一家零售店。

并不是蒙斯特一人認(rèn)為中國對(duì)蘋果持續(xù)的發(fā)展至關(guān)重要。Ticonderoga Securities分析師布萊恩·懷特（Brian White）也認(rèn)為，中國的“蘋果熱”才剛剛開始。摩摩根士丹利分析師凱蒂·休伯蒂（Katy Huberty）也看好蘋果在中國的增長。休伯蒂在最近的報(bào)告中預(yù)計(jì)，蘋果在2012財(cái)年收入增長的一半將依賴于中國市場(chǎng)的貢獻(xiàn)。