分析師稱(chēng)Win8未能扭轉(zhuǎn)PC市場(chǎng)局面

Win7之家（ afsion.com.cn）：分析師稱(chēng)Win8未能扭轉(zhuǎn)PC市場(chǎng)局面

北京時(shí)間1月24日晚間消息，微軟將于美國(guó)股市周四收盤(pán)后(北京時(shí)間周五晨)發(fā)布截至12月底的2013財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)。投資者近期對(duì)微軟核心的Windows業(yè)務(wù)持謹(jǐn)慎看法，這將是微軟需要應(yīng)對(duì)的主要挑戰(zhàn)。

微軟第二財(cái)季財(cái)報(bào)將反映Windows8的銷(xiāo)售情況。分析師認(rèn)為，由于采用Win8平臺(tái)的觸摸屏設(shè)備仍不是很多，因此Windows 8的銷(xiāo)售情況不會(huì)太好。在10月底發(fā)布Windows 8之后，微軟股價(jià)曾出現(xiàn)短期的上漲，但到目前為止已下跌了8%。

Janny Capital分析師金云(Yun Kim)周二在一份報(bào)告中表示：“我們認(rèn)為，影響微軟股價(jià)的主要因素是Windows在后PC時(shí)代的增長(zhǎng)前景�！备鶕�(jù)FactSet的統(tǒng)計(jì)，分析師平均預(yù)計(jì)微軟第二財(cái)季營(yíng)收216億美元，每股利潤(rùn)75美分，而去年同期為營(yíng)收208.9億美元，每股利潤(rùn)78美分。

盡管帶來(lái)的營(yíng)收不及Windows和Office，但Surface平板電腦和Windows Phone業(yè)務(wù)也將是投資者的關(guān)注點(diǎn)之一。在此次財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上，微軟CFO皮特·克萊恩(Peter Klein)可能還將被問(wèn)到微軟向戴爾投資最多20億美元的傳聞。有報(bào)道稱(chēng)，戴爾正在與私募股權(quán)公司談判，可能將私有化。而本周二有傳聞稱(chēng)，微軟考慮參與這樣的交易。

盡管PC市場(chǎng)正在滑坡，但Windows業(yè)務(wù)仍將是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。金云對(duì)微軟股票的評(píng)級(jí)為“中性”，并認(rèn)為微軟的合理股價(jià)為28美元。他同時(shí)指出，無(wú)論微軟報(bào)告什么樣的業(yè)績(jī)，投資者都不應(yīng)當(dāng)對(duì)微軟的市場(chǎng)前景持過(guò)于樂(lè)觀的態(tài)度。

他表示：“盡管我們承認(rèn)，華爾街預(yù)期沒(méi)有完整地反映近期PC出貨量預(yù)期的下調(diào)，但我們并不認(rèn)為Windows業(yè)務(wù)將對(duì)微軟股價(jià)產(chǎn)生負(fù)面影響�！彼�同時(shí)指出：“除非有跡象表明微軟能實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，并成功執(zhí)行后PC時(shí)代戰(zhàn)略，否則我們認(rèn)為微軟股價(jià)將在當(dāng)前水平上徘徊不前�！�

Raymond James分析師邁克爾·特提斯(Michael Turtis)則對(duì)微軟持較樂(lè)觀的看法。他重申了對(duì)微軟股票的“跑贏大盤(pán)”評(píng)級(jí)，以及34美元的目標(biāo)股價(jià)。不過(guò)特提斯表示，由于PC出貨量疲軟影響了微軟的Windows和企業(yè)業(yè)務(wù)，而Surface平板電腦業(yè)務(wù)毛利率較低，因此他將微軟第二財(cái)季每股利潤(rùn)預(yù)期從74美分下調(diào)至73美分。

而由于來(lái)自Surface平板電腦的5.25億美元銷(xiāo)售額，特提斯將微軟第二財(cái)季營(yíng)收預(yù)期上調(diào)至213億美元。他同時(shí)也看好微軟的Windows 8戰(zhàn)略。他在報(bào)告中表示：“到目前為止，Windows 8并未改變PC出貨量下降的趨勢(shì)。我們認(rèn)為，嚴(yán)峻的考驗(yàn)將出現(xiàn)在2013年下半年，屆時(shí)PC廠(chǎng)商的硬件產(chǎn)品和發(fā)布渠道都將有所加強(qiáng)，給企業(yè)和家用生態(tài)系統(tǒng)帶來(lái)價(jià)值�！�

花旗集團(tuán)分析師沃爾特·普利特查德(Walrter Pritchard)重申對(duì)微軟股票的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，以及35美元的目標(biāo)股價(jià)。他表示，由于缺乏定價(jià)合理的觸摸屏筆記本產(chǎn)品，Windows 8的普及受到了不利影響，而2013年中期將是微軟能否解決這一問(wèn)題的關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)。